📊 MARKET INSIGHT | ST 121


🇯🇵 BOJ ขึ้นดอกเบี้ยสูงสุดในรอบ 31 ปี
หุ้นญี่ปุ่นยังลงทุนได้หรือไม่?


ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% จาก 1.00% สู่ 1.25% เมื่อวันที่ 18 กันยายน 2026 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995


การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้สะท้อนว่า ญี่ปุ่นกำลังเดินออกจากยุคดอกเบี้ยต่ำอย่างชัดเจนมากขึ้น แต่สำหรับนักลงทุน คำถามสำคัญไม่ใช่เพียง “ดอกเบี้ยขึ้นแล้วตลาดจะขึ้นหรือลง?” แต่คือ โครงสร้างตลาดหุ้นญี่ปุ่นจะเปลี่ยนอย่างไร และกลุ่มไหนมีโอกาสได้ประโยชน์


🏦 ธนาคารและการเงิน
มีโอกาสได้ประโยชน์จากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยที่ดีขึ้น หากผลตอบแทนจากสินทรัพย์เพิ่มเร็วกว่าต้นทุนเงินฝาก


📈 หุ้น Value ยังน่าสนใจ
ญี่ปุ่นยังมีแรงขับเคลื่อนจาก Corporate Governance Reform การเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุน การซื้อหุ้นคืน และการให้ความสำคัญกับผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นมากขึ้น


🤖 AI และ Semiconductor — Growth Story ยังอยู่
ญี่ปุ่นมีบทบาทสำคัญใน Supply Chain ของ Semiconductor, Automation และ Advanced Manufacturing ซึ่งยังได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้าน AI ทั่วโลก


💴 ค่าเงินเยนยังต้องจับตา
ทิศทางดอกเบี้ยของ BOJ อาจส่งผลต่อค่าเงินเยน และสำหรับนักลงทุนไทย ผลตอบแทนจากหุ้นกับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนควรพิจารณาควบคู่กัน


มุมมองของพี่รี


การขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ไม่ได้แปลว่าโอกาสในหุ้นญี่ปุ่นจบลง แต่อาจหมายถึงการลงทุนในญี่ปุ่นกำลังเข้าสู่ “บทใหม่” ที่การเลือก Sector และคุณภาพของบริษัทมีความสำคัญมากขึ้น


จากเดิมที่ญี่ปุ่นถูกมองผ่านเรื่อง “เงินเยนอ่อน” วันนี้อาจต้องมองให้ลึกขึ้นถึง ธนาคาร • Value • Corporate Reform • AI & Semiconductor


ญี่ปุ่นยังลงทุนได้หรือไม่?
อาจไม่ใช่เรื่องของการซื้อทั้งตลาด แต่เป็นเรื่องของการเลือกให้ถูกมากขึ้น


Sujaree Junsawang
Co-Founder & CEO
Wealth Republic