จากมุมมองของฝ่ายกลยุทธ์การตลาดต่อกองจีน
โพสต์เมื่อ : 18 พ.ย 2567 เวลา 9:44 น.
z-z1649170278998.webp)
z-z825111362589.webp)
มุมมองระยะสั้น ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนมองว่าตลาดหุ้นจีนมีแนวโน้มเชิงบวกเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ลงมาเยอะ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่รัฐบาลจีนทยอยออกมาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยเสริมความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนได้บ้าง ประกอบกับมูลค่าของหุ้น (Valuation) ที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ จึงทำให้ตลาดมีความน่าสนใจในการลงทุนมากขึ้นเมื่อเทียบกับตลาด EM อื่น ๆ
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์เศรษฐกิจจีนโดยรวมยังไม่ฟื้นตัวอย่างเต็มที่ โดยเฉพาะในภาคการบริโภคและภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งยังคงประสบปัญหาทั้งในแง่ของกำลังซื้อและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ทำให้เศรษฐกิจยังจำเป็นต้องอาศัยแรงหนุนจากนโยบายการเงินและการคลังเพิ่มเติมจากภาครัฐเป็นหลัก
นอกจากนี้ ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องจับตามองอย่างใกล้ชิดคือความตึงเครียดทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีและสินค้าส่งออกสำคัญของจีน เนื่องจากสหรัฐฯ ได้มีมาตรการจำกัดการเข้าถึงเทคโนโลยีขั้นสูงที่จีนต้องพึ่งพาในการพัฒนาอุตสาหกรรมภายในประเทศ ความไม่แน่นอนในประเด็นนี้อาจทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนผันผวนตามสถานการณ์ นอกจากนี้ การที่ตลาดสหรัฐฯ เริ่มเข้มงวดมากขึ้นในเรื่องกฎเกณฑ์ด้านการลงทุน อาจทำให้เงินทุนไหลเข้าตลาดจีนลดลงในระยะสั้น
พิจารณาจากกราฟราคา MCHI โดยใช้ Fibonacci Retracement และ EMA 100 วัน จะเห็นได้ว่าราคาเคลื่อนไหวอยู่ใกล้แนวระดับ 0.618 (47.72) ซึ่งเป็นจุดที่มีนัยสำคัญ หากราคาสามารถทรงตัวเหนือระดับนี้ได้ ก็มีแนวโน้มที่จะกลับตัวขึ้นได้ แต่หากไม่สามารถยืนได้ก็อาจมีความเสี่ยงที่ราคาจะลงไปถึงระดับแนวรับถัดไปที่ 0.786 (44.47) ได้
ดังนั้น สำหรับนักลงทุนระยะสั้น เราแนะนำให้พิจารณาการลงทุนในตลาดหุ้นจีนในสัดส่วนที่ไม่สูงนัก (ไม่เกิน 10% ของพอร์ท) เพื่อกระจายความเสี่ยงและเตรียมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในตลาด โดยกำหนดจุด Stop loss 5-7% จากราคาทุน
สำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการรับความเสี่ยง/ความผันผวนสูง เราแนะนำ Wait and see ตลาดหุ้นจีนไปก่อนครับ
ที่มา : LHFUND
@Wealthrepublic