AI ยังไม่จบ…แต่ตลาดเริ่ม “เลือกผู้ชนะ”
โพสต์เมื่อ : 13 ส.ค 2569 เวลา 4:13 น.
AI ยังไม่จบ…แต่ตลาดเริ่ม “เลือกผู้ชนะ”
จากกระแส AI สู่ Earnings & Cash Flow
ถึงเวลาปรับพอร์ตแบบ Core–Satellite?
AI ยังเป็นหนึ่งใน Mega Trend สำคัญของโลก และการลงทุนใน Cloud, Data Center, Computing, Memory และ Networking ยังเดินหน้าต่อเนื่อง
แต่สิ่งที่กำลังเปลี่ยน คือ ตลาดอาจไม่ได้ให้ Premium กับหุ้นทุกบริษัทที่มีคำว่า “AI” เหมือนที่ผ่านมาอีกแล้ว
เมื่อ Valuation ของหุ้นเทคโนโลยีหลายตัวอยู่ในระดับสูง นักลงทุนจึงเริ่มกลับมาให้ความสำคัญกับสิ่งที่จับต้องได้มากขึ้น ทั้ง Earnings, Cash Flow และความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากเงินลงทุนใน AI
💡 ดังนั้น กลยุทธ์ในช่วงนี้อาจไม่ใช่ “ขาย AI” แต่คือ “จัด AI ให้ถูกตำแหน่งในพอร์ต”
หนึ่งในแนวทางที่น่าสนใจจาก LH Fund Weekly Selection คือการจัดพอร์ตแบบ Core–Satellite
🔵 80% Core Portfolio — สร้างความมั่นคงให้พอร์ต
กระจายการลงทุนใน Global Equity + Global Investment Grade Bond เพื่อสร้างสมดุลระหว่างโอกาสเติบโตและการควบคุมความผันผวน
🟢 20% Satellite Portfolio — เพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทน ผ่าน 3 กลยุทธ์
1. Contrarian Strategy
มองหาธีมที่ราคาปรับฐาน แต่พื้นฐานระยะยาวยังแข็งแรง
→ Semiconductor / Photonics
2. Momentum Strategy
ลงทุนในธีมที่มีแรงส่งและปัจจัยสนับสนุน
→ Thai Equity / Quantum Technology
3. Medium-Term Strategy
ลงทุนตามโครงสร้างการเติบโตระยะกลาง–ยาว
→ Generative AI / Oncology
สำหรับพี่ ประเด็นสำคัญของตลาดรอบนี้จึงไม่ใช่ว่าเราต้องเลือก “AI หรือไม่ AI”
แต่คือ เมื่อธีมที่เราลงทุนมานานเริ่มมีความผันผวนและ Valuation แตกต่างกันมากขึ้น เราควรกลับมาถามว่า พอร์ตของเรากระจุกตัวเกินไปหรือไม่ และมี Core ที่แข็งแรงพอหรือยัง
เราไม่จำเป็นต้องทิ้งผู้ชนะ
แต่อาจถึงเวลาลดการกระจุกตัว
และสร้างสมดุลให้พอร์ต
เพราะพอร์ตที่ดีไม่จำเป็นต้องชนะทุกตลาด
แต่ควรเป็นพอร์ตที่ อยู่กับเราได้ในทุกสภาวะตลาด และยังเปิดโอกาสให้เราเติบโตไปกับธีมแห่งอนาคต
— Sujaree Junsawang
Co-Founder & CEO, Wealth Republic
Where Mindset Meets Money.
Source: LH Fund Weekly Selection, 10 August 2026
การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน