📊 ST:034 | Market Insight


🇰🇷 Korea is Back? ทำไมเกาหลีใต้จึงกลับมาอยู่ในเรดาร์ของนักลงทุนทั่วโลก


ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ถูกมองข้าม แม้จะเป็นที่ตั้งของบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกอย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix ผู้นำด้านชิปหน่วยความจำที่มีบทบาทสำคัญต่อการพัฒนา AI


แต่วันนี้ ภาพของตลาดกำลังเปลี่ยนไป


นอกจากการเติบโตของอุตสาหกรรม Semiconductor แล้ว เกาหลีใต้ยังได้รับแรงสนับสนุนจากการปฏิรูปเศรษฐกิจและตลาดทุนครั้งใหญ่ ซึ่งอาจช่วยปลดล็อกมูลค่าของตลาดหุ้นในระยะยาว


สำหรับพี่รี การลงทุนที่ดีไม่ใช่การมองเพียง “ราคาหุ้นขึ้นหรือลง” แต่ต้องมองว่าปัจจัยพื้นฐานกำลังเปลี่ยนไปอย่างไร


⸻


📌 ในโพสต์นี้ พี่รีสรุปไว้ 4 ประเด็นสำคัญ


📍Page 1 | ทำไมต้องเกาหลีใต้


ทำความเข้าใจ 4 ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นเกาหลีใต้กลับมาได้รับความสนใจ ทั้งการเติบโตของ AI การปฏิรูปตลาดทุน ความหลากหลายของอุตสาหกรรม และระดับ Valuation ที่ยังน่าสนใจ


📍Page 2 | ทำไม Forward P/E เหลือเพียง 5.6 เท่า


Forward P/E ที่ต่ำ ไม่ได้หมายความว่าตลาดไม่มีความเสี่ยง แต่สะท้อนว่าตลาดกำลังประเมินความไม่แน่นอนหลายด้านไว้ในราคา ทั้ง Korea Discount วัฏจักรของอุตสาหกรรม Semiconductor และเศรษฐกิจโลก ขณะเดียวกัน หากกำไรบริษัทจดทะเบียนฟื้นตัวตามคาด และการปฏิรูปเดินหน้าต่อ ก็อาจเป็นปัจจัยสนับสนุนการปรับตัวของมูลค่าตลาดในอนาคต


📍Page 3 | ASP-KOREA ลงทุนอะไร


ASP-KOREA ลงทุนผ่าน Franklin FTSE South Korea ETF เป็นหลัก เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงบริษัทชั้นนำของเกาหลีใต้ ไม่ว่าจะเป็น Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor, KB Financial และบริษัทชั้นนำอีกหลายแห่ง ครอบคลุมทั้งเทคโนโลยี การเงิน อุตสาหกรรม และยานยนต์ ช่วยกระจายการลงทุนและเปิดรับโอกาสจากเศรษฐกิจเกาหลีใต้


📍Page 4 | ASP-KOREA เหมาะกับใคร


กองทุนนี้อาจเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการกระจายการลงทุนไปต่างประเทศ เชื่อมั่นในเมกะเทรนด์ AI และ Semiconductor และสามารถรับความผันผวนของตลาดหุ้นต่างประเทศได้ โดยควรมองการลงทุนในระยะกลางถึงระยะยาว


⸻


📌 Investment View


หลังจากพิจารณาปัจจัยพื้นฐาน แนวโน้มเศรษฐกิจ และระดับมูลค่าของตลาด พี่รีมีมุมมองดังนี้


🟢 สำหรับผู้ที่ยังไม่มีการลงทุน


หากต้องการกระจายการลงทุนไปยังต่างประเทศ และเชื่อมั่นในแนวโน้มการเติบโตของ AI รวมถึงอุตสาหกรรม Semiconductor ASP-KOREA อาจเป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจ โดยเฉพาะในช่วงที่ Valuation ของตลาดยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม ควรทยอยลงทุนและกระจายความเสี่ยง ไม่ควรลงทุนกระจุกตัวในธีมเดียว


🔵 สำหรับผู้ที่ถือกองทุนอยู่แล้ว


หากวัตถุประสงค์การลงทุนยังไม่เปลี่ยนแปลง และสามารถรับความผันผวนของตลาดได้ การถือลงทุนต่ออาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสม เพราะปัจจัยสนับสนุนในระยะยาว ทั้ง AI Supercycle การฟื้นตัวของกำไรบริษัท และการปฏิรูปตลาดทุน ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง แม้ระยะสั้นตลาดอาจยังมีความผันผวน


🔴 สำหรับผู้ที่กำลังคิดจะขาย


พี่รีไม่แนะนำให้ตัดสินใจขายเพียงเพราะตลาดปรับตัวลงในระยะสั้น แต่ควรกลับมาทบทวนเหตุผลที่ลงทุน เป้าหมายการลงทุน ระยะเวลาการลงทุน และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หากปัจจัยพื้นฐานยังคงเดิม ความผันผวนอาจเป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรการลงทุน มากกว่าจะเป็นสัญญาณว่าธีมการลงทุนสิ้นสุดลง


⸻


สุดท้ายแล้ว


ไม่มีประเทศใดเติบโตได้ตลอดเวลา และไม่มีตลาดใดให้ผลตอบแทนดีที่สุดในทุกช่วงเวลา


แต่การลงทุนในช่วงที่ มูลค่ายังน่าสนใจ พร้อมมีปัจจัยพื้นฐานรองรับการเติบโตในอนาคต อาจช่วยเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนในระยะยาว


AI ต้องการชิป


และเกาหลีใต้ คือหนึ่งในศูนย์กลางของอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำของโลก


นั่นจึงเป็นเหตุผลที่ตลาดแห่งนี้ยังคงเป็นหนึ่งในธีมการลงทุนที่นักลงทุนทั่วโลกจับตามอง


—


Sujaree Junsawang
Co-Founder & CEO
Wealth Republic


Sources: Asset Plus Fund Management, Franklin Templeton, Bloomberg, Korea Exchange (KRX), Financial Services Commission (Korea)


⚠️ คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาหนังสือชี้ชวน นโยบายการลงทุน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต