ONE-GLOBFIN

โพสต์เมื่อ : 10 มี.ค 2568 เวลา 5:29 น.

📣📣ONEAM Fund Update – สรุป Key Takeaways กองทุน BlackRock World Financials Fund (กองทุนหลักของ ONE-GLOBFIN) 💸💸
โดย Brian Knowles, Product Strategist BlackRock (7 มี.ค. 2025) ‼️

↘️หุ้นกลุ่มการเงิน (Financials) น่าสนใจอย่างไร ?

1. เป็นหุ้นกลุ่มที่มีขนาดใหญ่เป็นลำดับที่ 2 ในดัชนี MSCI ACWI มีน้ำหนัก 17.63% รองจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
2. เป็นกลุ่มที่มีความหลากหลายในแง่ธุรกิจ ครอบคลุมตั้งแต่ กลุ่มธนาคาร, ประกันภัย, ประกันชีวิต, สินเชื่อส่วนบุคคล, ตลาดทุน, เทคโนโลยีทางการเงิน (Fintech) และกองทุนอสังหาฯ
3. ประกอบด้วยบริษัทที่เติบโตเร็ว และ/หรือจ่ายปันผลสูง มีลักษณะผสมระหว่างหุ้นเติบโตและหุ้นคุณค่า ซึ่งจะช่วยสร้างผลตอบแทนที่ดีต่อการลงทุน

↘️ทำไมต้องหุ้นกลุ่มการเงินตอนนี้ ?

💠ราคาไม่แพง – หุ้นกลุ่มการเงินเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่มีมูลค่าถูกที่สุดในดัชนี MSCI ACWI โดยซื้อขายในระดับราคา P/E ต่ำกว่าดัชนี MSCI ACWI ถึง -30% เป็นรองแค่หุ้นกลุ่มพลังงาน (-36%) เท่านั้น ทำให้มีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นได้มากในระยะข้างหน้า (Potential upsides)
💠จ่ายเงินปันผลสูง – เทียบกับดัชนีตลาดหุ้นในภาพรวม โดยเฉพาะกลุ่มการเงินในยุโรป ที่มีอัตราการจ่ายปันผลคาดการณ์สูงกว่าดัชนี MSCI ACWI กว่า 3 เท่าในอีก 1-2 ปีข้างหน้า ( 7.1% -7.5% vs. MSCI ACWI ที่ 2.1% - 2.5%) และเมื่อคิดผลตอบแทนรวมกับการซื้อหุ้นคืน จะมีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนสูงถึง 10-15% ต่อปี
💠ได้ประโยชน์จากนโยบาย Trump 2.0 –ได้แก่ การผ่อนคลายกฎเกณฑ์ควบคุมการควบรวมกิจการ, ลดอัตราทุนสำรองตาม Basel III และยกเลิกการควบคุมค่าธรรมเนียมการชำระหนี้ล่าช้า (Late fees rule) ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรของหุ้นกลุ่มตลาดทุน, กลุ่มธนาคาร และกลุ่มสินเชื่อส่วนบุคคล ให้ปรับตัวดีขึ้น และสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนผ่านการจ่ายปันผล, การควบรวมกิจการและการซื้อหุ้นคืนมากขึ้น
💠มีศักยภาพในการเติบโตสูง – โดยเฉพาะ หุ้นกลุ่มการเงินในประเทศกำลังพัฒนา ที่มีอัตราการเข้าถึงบริการทางด้านการเงินต่ำ ซึ่งกองทุนหลัก มองว่ามีความน่าสนใจ และกระจายอยู่ในหลายประเทศ เช่น ตุรกี, อียิปต์, คาซัคสถาน, อาร์เจนตินา และบราซิล

↘️ กองทุนหลัก มองว่า การชำระเงินแบบดิจิทัล (Digital Payment) กำลังเข้ามาแทนที่การใช้เงินสดในรูปแบบเดิม เห็นได้จากการที่มูลค่าการทำธุรกรรมโดยใช้เงินสด มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง

↘️ตัวอย่างเช่น หุ้น NU Bank ที่ดำเนินธุรกิจ Digital Banking ในบราซิล ซึ่งสามารถขยายฐานลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว จนปัจจุบัน มีลูกค้าชาวบราซิลที่ใช้บริการของบริษัทกว่า 40% ของประชากรบราซิลทั้งหมด

💠เป็นหุ้นที่มีนวัตกรรม - เช่น หุ้น Fintech ที่มีโอกาสเข้ามาปฏิวัติระบบการเงินโลก และเป็นโอกาสนการลงทุนที่น่าสนใจ

↘️จุดเด่นและสถานะการลงทุน กองทุนหลัก BlackRock World Financials Fund

🟢เป็นกองทุนขนาด 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ มีนโยบายลงทุนแบบ Active
🟢เป็นทางเลือกในการกระจายการลงทุนออกจากหุ้นเทคโนโลยี
🟢หุ้นกลุ่มการเงิน เป็นหุ้นที่มีวงจรตามวัฏจักรเศรษฐกิจ ดังนั้น การมีผู้จัดการกองทุนคอยคัดเลือกหุ้น จะช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้ดีขึ้น
🟢สัดส่วนการลงทุน – กองทุนหลักมีการลงทุนในหุ้นยุโรป มากกว่าดัชนีชี้วัด MSCI ACWI Financials Index รวมทั้ง มีการลงทุนในหุ้นเอเชีย ในสัดส่วนที่ค่อนข้างน้อย เนื่องจากหุ้นในประเทศเหล่านั้นมีราคาค่อนข้างแพง และขาดปัจจัยบวกที่จะหนุนให้ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น เช่น ญี่ปุ่น ออสเตรเลีย และจีน
🟢กองทุนหลักมีการปรับเปลี่ยนสัดส่วนของพอร์ตตามสถานการณ์การลงทุน เพื่อช่วยสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่ผู้ลงทุนอย่างสม่ำเสมอ

➡️ยกตัวอย่างเช่น การลงทุนในปี 2020 ซึ่งเป็นช่วงที่เริ่มเกิดวิกฤตการแพร่ระบาดโควิด-19 ทำให้ตลาดหุ้นโลกถูกเทขายอย่างรุนแรงในช่วงต้นปี 2020 ซึ่งกองทุนหลัก ได้ทำการ “ลดสัดส่วนหุ้นธนาคาร” และ “เพิ่มสัดส่วนหุ้น Fintech และประกันรถยนต์” ที่ได้รับประโยชน์อย่างมากจากเหตุการณ์ Lockdown และกำไรค่าเบี้ยประกันภัย ซึ่งช่วยให้กองทุนหลักสามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างน่าพอใจ สะท้อนให้เห็นว่า การบริหารพอร์ตการลงทุนแบบ Active ช่วยสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มได้จริง

↘️ขั้นตอนการคัดเลือกหุ้น

1. คัดกรองหุ้นรายตัวด้วยปัจจัยพื้นฐาน (Bottom-up Approach) - โดยพิจารณาจาก อัตราส่วน P/E, การจ่ายปันผล และปัจจัยอื่นๆ ที่คาดว่าจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของราคาหุ้นในอนาคต
2. ทำการทดสอบ Stress Test - เพื่อตรวจสอบว่า หุ้นดังกล่าวมีความมั่นคงมากเพียงใด หากเกิดวิกฤต
3. พิจารณาธีมการลงทุน – ว่าเหมาะสมกับภาวะการลงทุนในปัจจุบันหรือไม่ เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนหุ้นที่ไม่ตรงตามภาวะเศรษฐกิจและภูมิภาค
4. จัดทำพอร์ตการลงทุน – รวบรวมหุ้นที่ผ่านเกณฑ์ทั้ง 3 เพื่อเริ่มลงทุน และปรับสัดส่วนการลงทุนให้เหมาะสมต่อไป

🗊🗊Q&A🗊🗊

1. กองทุนหลัก มีการลงทุนในหุ้น Apollo Global Management เนื่องจากอะไร ?
🗒️ตอบ – กองทุนหลักสนใจลงทุนในหุ้นกลุ่มการเงินที่บริหารสินทรัพย์นอกตลาดทุน (Private Assets) เนื่องจาก มองว่า หุ้นกลุ่มนี้มีมูลค่าถูก เป็นหุ้นวัฏจักร และมีผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นที่ต้องการของตลาด ทำให้มีการกระจายการลงทุนอยู่ในหุ้นกลุ่มนี้พอสมควร

2. ความเสี่ยงของหุ้นกลุ่มการเงินในปีนี้มีอะไรบ้าง ?
🗒️ตอบ – ความเสี่ยงหลักของหุ้นกลุ่มการเงิน คือ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งหากเศรษฐกิจโลกเกิดภาวะถดถอย จะส่งผลเสียต่อการลงทุนในหุ้นวัฏจักรอย่างเช่นหุ้นกลุ่มการเงินโดยตรง อย่างไรก็ตาม BlackRock มองว่า ประเทศต่างๆจะพยายามที่จะพยุงเศรษฐกิจเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะดังกล่าว ทำให้ความเสี่ยงเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจค่อนข้างจำกัด

3. กองทุนหลัก มีการจำกัดน้ำหนักสูงสุดของการลงทุนในหุ้นการเงินขนาดกลาง-เล็ก (Mid-Small Caps) หรือไม่ ?
🗒️ตอบ – กองทุนหลัก ไม่ได้มีการกำหนดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นทั้งสองขนาด โดยจะเน้นไปที่การคัดเลือกหุ้นด้วยปัจจัยพื้นฐาน Bottom-up และในปัจจุบัน จะเน้นลงทุนในหุ้นที่มีขนาดใหญ่ในสัดส่วนที่ค่อนข้างสูง
นอกจากนี้ กองทุนหลัก ยังสามารถเลือกลงทุนในหุ้นที่อยู่นอกเหนือดัชนีชี้วัด เช่น หุ้น Fintech เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มให้แก่การลงทุนได้อีกด้วย

4. ทำไมถึง Underweight หุ้นกลุ่มประกัน ?
🗒️ตอบ – กองทุนหลักมีการลงทุนในหุ้นกลุ่มประกัน 1-2 บริษัท แต่โดยภาพรวม มองว่า หุ้นกลุ่มประกันมีมูลค่าที่แพง และมีปัจจัยบวกที่จะช่วยหนุนราคาค่อนข้างจำกัด จึงลงทุนในสัดส่วนน้อย

📝ข้อมูลกองทุน ONE-GLOBFIN-RA📝

➡️ ลงทุนโดยตรงในกองทุนหลัก BGF World Financials Fund D2 USD

📈สัดส่วนการลงทุนรายภูมิภาคของกองทุนหลัก ล่าสุด (ข้อมูล ณ วันที่ 31 ม.ค. 2025)📈
💠สหรัฐฯ 57.59%
💠ยุโรป 30.07%
💠อื่นๆ 12.74%

📈หุ้นที่กองทุนหลักลงทุนอยู่ 5 ลำดับแรก (ข้อมูล ณ วันที่ 31 ม.ค. 2025) 📈
💠Wells Fargo 4.50%
💠Bank of America 4.45%
💠Citigroup 3.89%
💠Goldman Sachs 3.56%
💠Discover Financial Services 3.39% (ผู้ให้บริการธนาคารออนไลน์ในสหรัฐฯ ภายใต้ชื่อ Discover Bank)

➡️ ราคา NAV ล่าสุด ของกองทุน ONE-GLOBFIN-RA อยู่ที่ 14.9989 บาทต่อหน่วย (ราคา ณ วันที่ 6 มี.ค. 2025)

➡️ผลตอบแทนย้อนหลัง 📈 (ข้อมูลจาก Bloomberg ณ วันที่ 6 มี.ค. 2025)
➕ ตั้งแต่ต้นปี (YTD) = +4.49%
➕ 1 เดือน = -3.33%
➕ 3 เดือน = -0.33%
➕ 6 เดือน = +13.65%
➕ 1 ปี = +24.44%
➕ 3 ปี (เฉลี่ยต่อปี) = +14.02%
➕ 5 ปี (เฉลี่ยต่อปี) = +12.38%

➡️นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน = 83.39 % (ข้อมูล ณ วันที่ 28 ก.พ. 2025)

➡️มูลค่าการซื้อครั้งแรกขั้นต่ำ 5,000 บาท ครั้งถัดไป 1,000 บาท

➡️ค่าธรรมเนียมการขาย (Front-End Fee) / สับเปลี่ยนเข้า (Switching-In Fee) = 1.50%

➡️ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืน (Back-End Fee) / สับเปลี่ยนออก (Switching-Out Fee) = ยกเว้น

📊 มุมมองและคำแนะนำการลงทุน 📊

👉🏻ทีมกลยุทธ์และนวัตกรรม บลจ.วรรณ มองว่า หุ้นกลุ่มการเงินเป็นหุ้นที่มีความน่าสนใจในการลงทุน เนื่องจาก มีมูลค่าที่ไม่แพง, มีแนวโน้มได้ประโยชน์จากการผ่อนคลายกฎเกณฑ์การควบคุมด้านการเงิน และช่วยในการกระจายการลงทุนออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
👉🏻สำหรับผู้ลงทุนที่มีการลงทุนอยู่แล้ว หรือผู้ลงทุนที่ยังไม่เคยลงทุนในหุ้นกลุ่มการเงิน แนะนำ “ทยอยลงทุน” กองทุน ONE-GLOBFIN เพื่อกระจายการลงทุนในหุ้นกลุ่มการเงินที่มีมูลค่าไม่แพง และเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนให้พอร์ตการลงทุนในปีนี้

🌟ที่มา : ทีมกลยุทธ์และนวัตกรรม บลจ.วรรณ🌟

@Wealthrepublic

ONE-GLOBFIN

เรื่องน่าสนใจอื่น ๆ

ติดต่อเรา

ผลิตภัณฑ์และบริการ

นโยบาย

ติดตามเรา

ONE-GLOBFIN

เรื่องน่าสนใจอื่น ๆ

ติดต่อเรา

ผลิตภัณฑ์และบริการ

นโยบาย​

ติดตามเรา

นโยบาย