📊 ST83 | โอกาสหุ้นกำลังกว้างขึ้น? เมื่อ Earnings Growth ไม่ได้อยู่แค่ Mega-cap


ช่วงที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐถูกขับเคลื่อนอย่างมากจาก Mega-cap Technology และ AI แต่ Morgan Stanley มองว่า ภาพของตลาดกำลังเปลี่ยนไปในทางที่น่าสนใจ เมื่อ การเติบโตของกำไรเริ่มกระจายตัวไปยังบริษัทและอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น


ผลประกอบการ Q2 สะท้อนความแข็งแกร่งของกำไร โดย 87% ของบริษัทใน S&P 500 รายงานกำไรดีกว่าคาด, 76% ของกลุ่มอุตสาหกรรมมีการปรับประมาณการกำไรขึ้น และ Earnings Growth ของหุ้น median ใน Russell 3000 เร่งขึ้นสู่ 15% สูงสุดนับจากปี 2021


🎯 4 กลุ่มที่ Morgan Stanley มองว่าน่าสนใจ


💎 Quality Stocks — บริษัทคุณภาพสูง พื้นฐานแข็งแรง และมีความสามารถในการทำกำไรที่ดี
🤖 AI Adopters — บริษัทที่นำ AI ไปใช้จริง เพื่อเพิ่ม Productivity ลดต้นทุน และสร้างการเติบโตของรายได้
🏦 Large-cap Financials — โดยเฉพาะ Insurance และ Capital Markets
🛍️ Consumer Discretionary — เริ่มเห็น Earnings Revisions ฟื้นตัวและแนวโน้มกำไรดีขึ้น


อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ ภายในกลุ่ม Technology ทาง Morgan Stanley ให้น้ำหนัก


☁️ Hyperscalers > Semiconductors


ไม่ได้หมายความว่า Semiconductor หมดความน่าสนใจ แต่ในมุมมองระยะหลายเดือน Morgan Stanley มองว่า Hyperscalers มีความน่าสนใจจาก ธุรกิจหลักที่แข็งแรง Valuation เชิงเปรียบเทียบ และโอกาสที่ตลาดอาจยังประเมินผลตอบแทนจากการลงทุน AI ต่ำไป


💡 AI ยังไม่จบ แต่เรื่องราวของ AI กำลังขยายวง


AI Infrastructure → AI Adoption
Mega-cap Leadership → Broadening Earnings Growth


สำหรับพี่รี นี่ไม่ได้หมายความว่าเราต้องทิ้งหุ้น Tech หรือ AI แต่เป็นสัญญาณว่า โอกาสการลงทุนอาจกำลังกระจายกว้างขึ้น และนักลงทุนควรมองหา Earnings Growth ใน Sector อื่นควบคู่ไปกับธีม AI


“เมื่อ Earnings Growth กระจายตัว พอร์ตลงทุนก็ควรกระจายโอกาสตามไปด้วย”


— Sujaree Junsawang (พี่รี)
Co-Founder & CEO, Wealth Republic
Entrepreneur | Investor | Financial Advisor | CMA 16 | IOD Fellow Member


Source: Morgan Stanley Research; Investing
Date: 6 August 2026


⚠️ การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก่อนตัดสินใจลงทุน