ทำไม ETF เหล่านี้ถึงขึ้นในวันที่ 18 มิถุนายน ทั้งที่ Fed hawkish?
โพสต์เมื่อ : 22 มิ.ย 2569 เวลา 5:1 น.
การประชุม FOMC วันที่ 16-17 มิถุนายน 2569 ซึ่งเป็นครั้งแรกภายใต้ประธาน Kevin Warsh เปิดเผยว่าคณะกรรมการ 9 จาก 18 คนคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งภายในปีนี้ โดย median ของ fed funds rate ณ สิ้นปีปรับขึ้นเป็น 3.8% จากเดิม 3.4% สาเหตุหลักมาจากเงินเฟ้อที่อยู่เหนือเป้าหมาย 2% มาหลายปี โดยเฉพาะแรงกดดันจากราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นในช่วงสงคราม US-Iran ซึ่งส่งผ่านไปยังราคาสินค้าทั่วระบบเศรษฐกิจ Fed ปรับเพิ่มประมาณการ PCE inflation อย่างมีนัยสำคัญ Warsh ย้ำจุดยืน "price stability" อย่างชัดเจนและตัดภาษาที่บ่งบอกถึงแนวโน้มการลดดอกเบี้ยออกทั้งหมด ตลาดขณะนี้ price-in การขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนตุลาคมเต็มที่
ทำไม ETF เหล่านี้ถึงขึ้นในวันที่ 18 มิถุนายน ทั้งที่ Fed hawkish?
วันที่ 17 มิถุนายน (วันประกาศผล FOMC) ตลาดปรับตัวลงแรง แต่วันที่ 18 มิถุนายนเกิดการ rebound อย่างมีนัยสำคัญจาก 3 ปัจจัยหลัก คือ (1) ข้อตกลง US-Iran มีผลบังคับใช้ ทำให้ราคาน้ำมันร่วงลงต่อเนื่อง ลดแรงกดดันเงินเฟ้อซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ Fed ต้องขึ้นดอกเบี้ย (2) Trump ประกาศ Apple-Intel chip deal สร้าง catalyst เฉพาะ sector เซมิคอนดักเตอร์ และ (3) ตลาดมองว่าการเทขายวันก่อนหน้าเป็น overreaction เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจพื้นฐานยังแข็งแกร่ง เม็ดเงินจึงไหลออกจากกลุ่ม defensive (defense, energy) เข้าสู่กลุ่ม growth/technology
วิเคราะห์ปัจจัยบวกรายกองทุน ข้อมูลวันที่ 18 มิถุนายน 2569
🔹 DRAM (▲9.66%) กองทุนหลัก LHDRAM
Roundhill Memory ETF ลงทุนใน Micron, Samsung, SK hynix ซึ่งเป็นผู้ผลิต HBM (High Bandwidth Memory) สำหรับ AI data center
ปัจจัยบวกวันนี้: (1) Nvidia-SK hynix ประกาศ partnership ด้าน memory สำหรับ AI factory (2) Gene Munster ระบุว่าแผนปรับขึ้นราคาของ Apple ชี้ว่า memory chips ยังมี upside (3) Intel-Apple deal ยืนยันวัฏจักรการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่ง (4) Baird ย้ำ Buy rating ของ Micron
พื้นฐาน: DRAM ETF เปิดตัวเมษายน 2569 มี AUM เกือบ $17 พันล้าน ให้ผลตอบแทน YTD ~161% เป็น pure-play exposure ต่อ memory supercycle ที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดย HBM เป็นชิปที่ supply-constrained และมีราคา premium สูง
🔹 SOXX (▲6.62%) กองทุนหลัก LHSEMICON
iShares Semiconductor ETF ลงทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ทั้ง ecosystem รวมถึง Nvidia, AMD, Broadcom, TSMC, Intel
ปัจจัยบวกวันนี้: (1) Trump ประกาศ Apple-Intel chip manufacturing deal บน 18A-P process ทำให้ Intel พุ่ง 11% (2) Micron และ Applied Materials ปรับตัวขึ้นกว่า 4% ก่อนตลาดเปิด Lam Research +5% (3) เป็นการ rebound จากการเทขายวันที่ 5 มิถุนายนที่ PHLX chip index ร่วง 10% (4) Chip stocks rally ตาม narrative ว่าน้ำมันที่ลดลงจาก Iran deal จะชะลอเงินเฟ้อ ลดแรงกดดันให้ Fed ต้องขึ้นดอกเบี้ยจริง
พื้นฐาน: Nvidia รายงาน Q1 FY27 revenue $81.6 พันล้าน (+85% YoY) Data Center revenue $75.2 พันล้าน (+92% YoY) ขณะที่ Micron Q1 revenue $10.25 พันล้าน (+38% YoY) ด้วย free cash flow ขยายตัว 253% สะท้อนความต้องการ AI chips ที่ยังแข็งแกร่งเชิงโครงสร้าง
🔹 CHAT (▲5.65%) กองทุนหลัก ของ LHAI
Roundhill Generative AI & Technology ETF ลงทุนใน 25-50 บริษัททั่วโลกที่เกี่ยวข้องกับ Generative AI
ปัจจัยบวกวันนี้: (1) SpaceX ประกาศเข้าซื้อ Cursor (AI coding tool) มูลค่า $60 พันล้าน ยืนยัน TAM ของ AI software ที่ขยายตัว (2) SpaceX-Google สัญญา compute capacity $920 ล้านต่อเดือน สำหรับ GPU cluster 110,000 ตัว (3) CoreWeave ทำสถิติ MLPerf ใหม่ (4) ตลาด AI coding tools มีรายได้รวม $12.8 พันล้านในปี 2569 เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวจากปี 2567
พื้นฐาน: Hyperscaler capex รวมกันเกิน $710 พันล้านในปี 2569 การลงทุนใน AI infrastructure ยังอยู่ในช่วงขาขึ้นของวัฏจักร โดย generative AI มี estimated TAM $120+ พันล้านสำหรับ enterprise software
🔹 BOTT (▲3.78%) กองทุนหลัก LHHUMANOID
Themes Robotics & Automation ETF ลงทุนในบริษัทที่พัฒนาหุ่นยนต์ ระบบอัตโนมัติ และ AI embodied
ปัจจัยบวกวันนี้: (1) AI infrastructure rally ลากหุ้นกลุ่ม robotics ขึ้นตาม เนื่องจาก AI model ที่ดีขึ้นจะนำไปสู่หุ่นยนต์ที่ฉลาดขึ้น (2) ราคาน้ำมันที่ลดลงจาก Iran deal ลดต้นทุนการผลิตในภาคอุตสาหกรรม เอื้อต่อการ deploy หุ่นยนต์ในโรงงาน (3) Broad risk-on sentiment ดึงเงินเข้าหุ้น growth/thematic
พื้นฐาน: อุตสาหกรรม humanoid robotics กำลังเปลี่ยนผ่านจาก prototype สู่ pilot production โดย Tesla Optimus, Figure AI และ 1X Technologies เป็นผู้เล่นหลัก ความต้องการแรงงานอัตโนมัติเพิ่มขึ้นจากต้นทุนแรงงานที่สูงและสังคมผู้สูงอายุ
🔹 TAN (▲3.64%) กองทุนหลัก LHSOLAR
Invesco Solar ETF ลงทุนในบริษัทพลังงานแสงอาทิตย์ทั่ว value chain
ปัจจัยบวกวันนี้: (1) Bloom Energy (+15.41%) รายงานว่า data center เผชิญอุปสรรคด้านพลังงาน มีอย่างน้อย 18 ร่างกฎหมายและ 86 moratorium กดดันการก่อสร้าง ทำให้พลังงานสะอาดแบบ distributed generation ได้รับความสนใจ (2) ข้อตกลง US-Iran ลดราคาน้ำมัน ลดต้นทุนเปรียบเทียบกับพลังงาน fossil fuel ระยะสั้น แต่เพิ่ม narrative ว่าโลกควรลดการพึ่งพาน้ำมันจากตะวันออกกลาง (3) DTE Energy ได้รับเงินกู้ $1.6 พันล้านสำหรับโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน
พื้นฐาน: ความต้องการพลังงานสำหรับ AI data center เพิ่มขึ้นแบบ exponential สร้างความต้องการพลังงานสะอาดในระดับ GW EIA คาดการณ์ว่าการผลิตไฟฟ้าจาก solar จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ข้อจำกัดด้าน grid capacity ทำให้โซลูชัน behind-the-meter เป็นทางเลือกที่น่าสนใจ
🔹 QTUM (▲3.39%) กองทุนหลัก LHQTUM
Defiance Quantum ETF ลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ quantum computing, machine learning และ AI
ปัจจัยบวกวันนี้: (1) ฝรั่งเศสเป็นชาติแรกที่จัดซื้อ quantum computer จาก Alice & Bob (18-cat-qubit) ผ่านโครงการ HQI สะท้อนการ deploy จริงจากภาครัฐ (2) PsiQuantum เปิด Test & Validation Lab ร่วมกับ Griffith University เตรียม manufacturing readiness (3) WISeKey ขยายดาวเทียม cybersecurity ที่รองรับ post-quantum cryptography ผ่าน SpaceX rideshare (4) Broad tech rebound ดึง quantum stocks ขึ้นตาม
พื้นฐาน: อุตสาหกรรม quantum computing กำลังเปลี่ยนจาก R&D สู่ commercial deployment ภาครัฐทั่วโลกเพิ่มงบลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ โดยสหรัฐฯ สหภาพยุโรป และจีนแข่งขันกันด้านเทคโนโลยีนี้ ETF ถือหุ้นในบริษัทอย่าง IonQ, Rigetti, D-Wave และบริษัท AI/ML ที่จะได้รับประโยชน์จาก quantum advantage
🔹 DAPP (▲2.75%) กองทุนหลัก LHGBLOCK
VanEck Digital Transformation ETF ลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ blockchain, crypto exchange, mining และ digital assets
ปัจจัยบวกวันนี้: (1) แม้ Bitcoin จะปรับตัวลง 1.29% แต่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ digital transformation กลับปรับตัวขึ้น เนื่องจาก risk-on sentiment จากข้อตกลง US-Iran (2) SpaceX มี BTC 18,712 ใน treasury สร้าง narrative เชิงบวกให้ institutional adoption (3) Tokenized SpaceX shares มีความต้องการพุ่งสูงหลัง IPO (4) ตลาดมองว่า Fear & Greed Index ที่ระดับ 15 อาจเป็นสัญญาณ bottom สำหรับ crypto-related equities
พื้นฐาน: แม้ BTC จะถูกกดดันจาก hawkish Fed แต่หุ้น digital transformation มีรายได้จากธุรกิจจริง (exchange fee, mining, custody) ที่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคา BTC อย่างเดียว DAPP จึง outperform BTC ในวัน risk-on เพราะมี equity component ที่ได้ประโยชน์จากตลาดหุ้นที่ฟื้นตัว
ที่มา : LHFUND
🔺ถ้าคุณอยากให้เงินทำงานอย่างมีระบบ We're here. Wealth Republic
โทร. 02-266-6697
Line: @wealthrepublic
⚠️คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน และศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมในหนังสือชี้ชวนก่อนการลงทุน
@Wealthrepublic